Fiscale overnamestructurering

de juiste fiscale basis voor een succesvolle transactie

Een bedrijfsovername draait niet alleen om de juiste prijs en strategische fit. Minstens zo belangrijk is de fiscale structuur van de transactie. De wijze waarop een overname wordt vormgegeven kan een aanzienlijke impact hebben op de belastingdruk, financierbaarheid, toekomstige flexibiliteit en het rendement van de investering.

Of u nu een onderneming koopt of verkoopt: een doordachte fiscale overnamestructurering voorkomt verrassingen en creëert ruimte voor waarde-optimalisatie. Het M&A Tax-team van Van Oers ondersteunt ondernemers, investeerders, private equity-partijen en managementteams bij het ontwerpen en implementeren van fiscaal efficiënte transactiestructuren. Daarbij kijken wij niet alleen naar de transactie van vandaag, maar ook naar de plannen voor morgen.

Wat is fiscale overnamestructurering?

Fiscale overnamestructurering omvat het optimaal vormgeven van de juridische, fiscale en financieringsstructuur rondom een bedrijfsovername. Hierbij wordt onder andere gekeken naar:

• De keuze tussen een aandelen- of activa/passiva-transactie;
• de inrichting van de aankoopstructuur;
• de financiering van de overname;
• verliesverrekening en fiscale eenheden;
• internationale fiscale aspecten;
• managementparticipaties;
• herstructureringen voorafgaand aan of na de transactie.

Het doel is om fiscale risico’s te beperken, fiscale kansen optimaal te benutten en een structuur te creëren die aansluit bij de commerciële doelstellingen van de betrokken partijen.

Fiscale overnamestructurering voor kopers

Voor een koper vormt de overnamestructuur de basis voor de toekomstige fiscale positie van de investering. Een verkeerde structuur kan leiden tot onnodige belastingdruk, beperkte renteaftrek of verlies van fiscale flexibiliteit.
Koopt u rechtstreeks, via een bestaande holding of via een nieuwe acquisitieholding? De keuze heeft gevolgen voor onder andere renteaftrek, verliesverrekening en toekomstige exits.

Neem direct contact op

Financieringsstructuren

Wij analyseren de fiscale gevolgen van eigen vermogen, bankfinancieringen, aandeelhoudersleningen en vendor loans. Daarbij besteden wij aandacht aan de verschillende renteaftrekbeperkingen en de impact op de toekomstige cashflow.

Integratie in de bestaande groep

Na de overname ontstaan vaak mogelijkheden om de target te integreren binnen de bestaande groepsstructuur. Denk aan:

• Fiscale eenheden voor de vennootschapsbelasting en btw;
• herstructureringen;
• efficiënte cash- en financieringsstromen;
• centralisatie van activiteiten;
• verliesverrekening.

Bij grensoverschrijdende acquisities spelen vaak aanvullende fiscale aandachtspunten, zoals:

• Bronbelastingen;
• transfer pricing;
• buitenlandse verliesposities.

Onze specialisten werken hierbij nauw samen met het internationale netwerk van Van Oers.

Fiscale overnamestructurering voor verkopers

Ook aan de verkoopzijde kan een goede fiscale voorbereiding belangrijke voordelen opleveren. Door tijdig naar de fiscale structuur te kijken, kunnen risico’s worden beperkt en kan de onderneming aantrekkelijker worden gemaakt voor potentiële kopers.